机械九院2023年上半年营业收入和扣非规模净利润均未达2022年的一半，公司业绩规模可能出现下滑趋势，恐业绩成长性不足。公司第一大股东持股比例超30%，却未被认定为公司控股股东，其中原因遭交易所问询。

报告期内，公司连续三年存在高比例现金分红，拟募集资金计划中包含用于补充流动资金。同时，报告期内，公司第一大客户发生变更，其变更合理性遭交易所问询，且前五大客户销售金额占比超过九成以上，公司客户集中度较高。

作者：Eric

来源：IPO魔女

9月18日，深交所公告显示，机械工业第九设计研究院股份有限公司（下称“机械九院”）IPO终止，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，审计机构为大信会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为上海市广发律师事务所。公司采用创业板第一套标准，拟募集资金为13.48亿元。

2022年6月14日，机械九院于深交所申请创业板IPO，且在2023年1月17日过会，期间经历两轮问询，深交所重点审核关注的有关于创业板定位、委外研发费用、营业收入和主要供应商等问题。

机械九院主营业务为智能工厂EPC、智能装备综合解决方案和咨询设计服务，公司主要向汽车行业用户提供智能工厂EPC、智能装备综合解决方案、咨询设计服务。

2020年至2022年以及2023年1-6月（报告期），机械九院营业收入分别为38.34亿元、49.99亿元、65.02亿元和26.13亿元，扣非规模净利润分别为1.45亿元、1.87亿元、2.15亿元和0.71亿元。

【IPO魔女】发现，机械九院2023年上半年营业收入和扣非规模净利润均未达2022年的一半。公司业绩规模可能出现下滑趋势。

宁波睿耘投资合伙企业（下称“睿耘投资”）持有机械九院42.33%的股份，员工持股平台合计持有机械九院26.70%的股份，中国第一汽车股份有限公司持有机械九院院26.30%的股份。最近两年，公司无控股股东、无实际控制人

交易所在上市委会议中提出，要求机械九院说明睿耘投资享有的表决权是否对机械九院股东大会的决议产生重大影响，睿耘投资是否构成了对机械九院的实际控制。

其次，2020年至2022年1-6月，机械九院现金分红分别为0.8亿元、1.3亿元和0.8亿元，占同期净利润比例分别为51.7%、86.8%和301.1%。机械九院连续三年进行高比例现金分红，同时又拟上市融资用于补充流动资金。交易所要求机械九院，说明高比例现金分红的必要性及合理性。

同时，机械九院2022年1-6月第一大客户由关联方中国第一汽车集团有限公司（下称“一汽集团”）变更为长春市长发新能源产业投资建设有限公司（下称“长发新能源”）。交易所要求机械九院，说明长发新能源相关项目建成后出租给一汽集团使用的原因及合理性。

此外，报告期内，机械九院前五大客户智能工厂EPC业务销售总金额分别为25.93亿元、31.72亿元、31.48亿元和12.07亿元，占当期智能工厂EPC业务收入比例分别为95.31%、99.63%、100.09%和100.70%。2019年至2021年以及2022年1-6月，机械九院前五大客户销售总金额占当期营业收入比列分别为88.09%、88.38%、91.76%和96.71%。机械九院前五大客户销售金额占比超过九成以上，公司客户集中度较高。

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